但哥伦比亚广播电台曾报道
波动得越利害，你潜在的风险就越大。标准差就是测量这种波动情况的指标。我想下面的例子能清楚地解释这个问题。假设你计划去旅行，很自然，你希望未来的气候宜人。你会了解一下儿个地方的中间气温(中间是最高温与最低温的中间点).你选了两个地方:火奴鲁鲁和明尼阿波利斯.火奴鲁鲁‘历史中间温度是73.5度(华氏温度)，明尼阿波利斯是75度。两个地方似乎都是理想的选择。但如果你选择明尼阿波利斯作为明年二月的旅游地，你可能会大吃一惊。 这就是标准差的问题了。火奴鲁鲁的气候标准差低，而明尼阿波利斯的高。火奴鲁鲁的气候标准差低，因为火奴鲁鲁历史温度是从::度到9;度，而明尼阿波利彩缝认以-3;度到105度。尽管两地的中间温度相差无儿，基本上都是74度，但高温与低温的差别很大。 你可能会认为这个例子很蠢，但哥伦比亚广播电台曾报道，亚特兰大奥林匹克委员会向国际奥林匹克委员会组委会报告，他们美丽的城市的平均温度是70度。这说明两个问题:要么组织者对标准差知之甚少:要么他们显然从未在7月到过亚特兰大。测定风险回报 我们知道理想的投资策略是以最低的风险实现最高的回报。但这就好比上天堂:想做却不知道如何做。但如果我们能确定，冒的风险越大，回报就越大，那选择就比较容易了。 这就要求我们应分析承受的风险量，并根据我们预期及实际实现的回报来衡量风险。标准差指标告诉我们，标准差越高，波动性越大，我们损失或挣钱的风险就越高。但它并没有告诉我们，哪位经理既有可能提供高回报.又可能带来低风险。不过，别失望，我们有工具来测量它。 阿尔法我们已知道，贝塔测量股票相对市场的波动性。如果我们分析业绩情况，最好是能够知道回报有多少因市场的增长而来，有多少是得益于经理的选股能力.这就是阿尔法要做的事.这是新建文章9.html，请修改添加正文内容。
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