消费性IC明年酝酿跳跃复苏 明年1Q将现库存回补潮

evgm9746

近期包括sony、三星电子(samsung electronics)等消费性电子大厂财报频报喜，纷优于预期，相关ic设计业者在第3季法说会亦陆续对2009年第4季及2010年释出乐观展望，虽然部分客户第4季开始进行库存调整，但台系ic设计业者均认为，在耶诞销售旺季后，客户库存水位降低，2010年首季可望回补库存，确立消费性ic厂先蹲后跳的复苏走势。
消费性电子大厂同步看好2009年第4季，并乐观展望2010年业绩成长走势确立，随著终端电子产品市场已触底且需求开始回温，2010年市场成长将更趋于稳定，消费性ic业者认为，2010年全球景气趋于乐观，顺势带动个人消费性支出与购买意愿提升，在市场前景趋向乐观前提下，国际大厂将积极开发新产品及应用，借以扩大营收，预估2010年全球消费性电子市场成长将可由负转正。
芯片龙头厂英特尔(intel)率先公布第3季财报优于预期，并乐观预测第4季业绩可望继续成长；三星则呼应英特尔预期第4季景气将受消费性电子产品季节性需求支撑，在第3季财报已先行预告，获利较2008年同期暴增3倍；sony虽然已连3季亏损，但看法转趋乐观，并上修年度财测，预估至2010年3月底的本会计年度亏损，将由原预估1,200亿日圆(13亿美元)降至950亿日圆(10亿美元)，优于上个会计年度亏损989亿日圆；panasonic亦同样上修年度财测。
另外，在可携式多媒体播放器(pmp)、mp3、mp4及数码相机等电子产品方面，由于增加触控及连网互动功能，可提升消费者购买意愿，加上市场回温，可望进一步带动需求，相关芯片业者如扬智、凌阳、盛群、松翰、普格等，都在受惠行列中。
从产品应用面来看，包括蓝光dvd播放器将开始起飞，2010 年市场规模可达1.7亿台，2008~2012年的年复合成长率为3%，台系ic设计厂包括联发科、凌阳皆深具成长潜力；2009年需求暴增的数码机上盒 (stb)，2010年连网机种及高画质机种渗透率将进一步提升，凌阳、扬智及联咏stb芯片产品线成长力，则可望受惠新兴市场需求。
台系ic设计业者指出，第3季已达2009年旺季顶峰，部分产品线如stb、液晶电视(lcd tv)等因新兴市场需求畅旺，旺季效应仍延续，但整体来说，第4季已进入库存调整期，耶诞旺季由于先前采保守看法，因此，库存水位已降低，由于2009年首季太惨淡，2010年首季客户将开始回补库存，业绩恢复力道相对乐观。