支付宝新产品是一款万能险 保障2.5%年化收益率

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昨天起，预期收益7%的余额宝专属理财产品一推出就引发了业界关注，尤其是“预期年化收益率为7%，除能锁定长达一年的收益期外，还保本保底”的说法更是赚足了眼球(详见本报昨日报道)。

　　不过，该产品“保本保底”的宣传语受到质疑，两天内支付宝数次修改。在前天下午，支付宝将“保本保底”的说法，改为“本金保障”，昨天，在预约页面上再次改回“保本保底”，并在活动规则中明示了“保本保底指保投资本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

　　面对互联网这宝那宝等“宝宝”军团的强势攻击，有消息称，传统银行活期存款流失严重，压力之下，银行也纷纷推类“宝宝”产品拉存款。

　　新产品是款万能险

　　只保2.5%年化收益率

　　很多读者有疑问，这款产品到底是什么？昨天的报道中我们也说明了，该款理财产品实为支付宝与广东珠江人寿合作的一款万能险产品。

　　万能险是什么？专业人士的解释是，万能险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能险除了同传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。万能险具有较低的保证利率。“万能险一般有个预定利率，保障2.5%的收益。”一家保险公司的相关人士告诉记者。

　　实际上，万能险预期收益率并不等于客户真正能得到的收益。那么这款产品宣传“保本保底”是否违规？

　　业内人士表示，如果合同中“保本”是不扣除本金，“保底”是保2.5%利率，从严格意义上来说不算违规，监管层主要是不允许夸大预期收益率。因此，支付宝宣传页面也很迅速地将“保本保底”改为“本金保障”。而昨天下午，预约页面上的活动规则明示“保本保底指保投资本金安全，保最低2.5%年化收益率”。

　　据保险行业相关人士介绍，数据显示，2013年险资的投资收益率只有5.04%，当前万能险产品平均结算年利率仅为4%，要做到7%的收益率其实难度颇大。目前保险理财产品要实现7%收益率有两种可行办法，一是对产品规模进行限制，将资金投入少量的高收益资产；二是将险企自有资本进行投资，并将这部分投资收益补贴客户，如按1:1进行补贴，那只要实现3.5%的收益即可。

　　面对外界的质疑，支付宝相关人士昨天表示，根据监管条令，所有的金融机构在进行理财产品宣传的时候都不能向用户承诺收益，预期收益率，就是觉得它预期能达到7%。淘宝理财频道上，有20多家保险公司进驻。“经过这两年的运营来看，他们的理财产品的预期收益率，到期的产品全部是做到的，目前还没有出现过没有做到自己预期收益率的产品。”

　　“不管是银行的，还是互联网的，投资类产品总是有风险的，买之前心里要有数。”杭州一家银行理财师提醒。

　　记者咨询了中国人民银行杭州中心支行，对方表示不方便评价。

　　应对这宝那宝抢钱

　　银行推类余额宝产品护存款

　　2013年起，余额宝等理财产品破茧而出，扛起了互联网金融理财大旗，来势汹汹，给银行带来了压力。2014年伊始，互联网金融产品“抢”存款的调子越喊越高。

　　“分流部分存款和理财产品，这是毫无疑问的。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为。现在银行进退两难，不推同类产品存款会被分流；一旦推了，又会提高经营成本。

　　相关数据显示，今年1月头20天，中农工建四大行就流失存款7000亿之多。互联网理财产品对传统银行存款，尤其是活期存款产生巨大冲击。这些原来沉淀在银行的价格低廉产品，现在被“宝宝们”吸走去追逐高收益产品了。

　　工商银行在去年底推出类余额宝的产品“天天益”，1元起购，随时可申购和赎回，赎回资金即时到账，预期年化收益也不低于余额宝；浦发银行推出微信银行闪电理财功能，通过浦发微信银行，客户只需1秒钟即可完成资金在活期账户和开放式理财产品“天添盈”之间的互转。“天添盈”当天买入当天计息，赎回可以实时到账。建行金管家也将推出类似的产品，交通银行(19.15, 0.00, 0.00%)、平安银行、民生银行也纷纷推出了类余额宝产品。　　一家大型银行相关人士坦言，余额宝这样的产品其实并不是创新产品，也没有技术难度，无非是货币基金的收益再加上T+0赎回的功能，银行不是做不出来，只是不愿意做。一旦银行大力推广这样的产品，意味着储蓄的分流，存款就变成了基金产品，“自己革自己的命。”据悉，目前多家银行开始联手基金公司，积极推出可以随时赎回、随时变现的货币基金，以应对冲击。

　　“互联网金融的介入，或许释放出一个信号，存款利率市场化已悄然来到。”一位银行资深人士表示，没有什么比产品本身更有说服力，让客户获得比普通存款更高的收益，银行才能将客户的资金留住。